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  电气设备11481跌落2.39%，体现弱于大盘。（本周，5月25日-5月29日，下同），新动力轿车跌6.46%，发电设备跌6.18%，风电跌5.77%，锂电池跌5.22%，核电跌2.78%，电气设备跌2.39%，光伏跌1.49%。涨

  幅前五为诺德股份、通合科技、科大智能、雄韬股份、经纬辉开；跌幅前五为天边股份、多氟多、方正电机、天奇股份、江淮轿车。

  职业层面：储能：浙江分时电价落地：工商业仍履行分时电价，但仅一个峰谷，峰谷价差下降22.75%，输配等不参加起浮；新疆：推进独立储能全面参加调频；第一批51个“AI+”动力高价值场景出炉，储能、虚拟电厂、绿电直连、算电协平等多项使用当选；广东拟调整分时电价：输配电价、体系运转费不起浮，尖峰-低谷价差下降23.8%；山西中长期买卖细则：不再人为规则分时电价，多月/月/旬买卖限价95.62-764.93元/MWh。电动车：5月1-24日，全国电动乘用车零售61.9万辆，同比-11%，环+13%，本年以来累计零售338万辆，同-16%；鑫椤咨询：4月全球储能电池产值93.6GWh，同比增112%/14%，年头累计310GWh，同比+118%；1-4月锂电池出口到达319亿美元，年增速达48%；LG再签6GWh美企储能电池大单，年末全球产能60GWh，80%集中于美国；总出资18亿贵州中伟年产15万吨高压实磷酸铁锂资料项目落地；比亚迪储能签约甘肃5GWh储能体系设备收买订单。出资21亿天赐资料拟投建年产16万吨高压实磷酸铁锂项目；总出资5.2亿元山东年产15万吨电池电解液扩建项目批阅公示；估值超257亿辉能科技拟赴美上市；携手九号公司，中创新航入局电动两轮车锂电池赛道；16.8亿元欣旺达子公司进行C轮增资；总出资11.65亿元年产4万吨三元前驱体项目首期在贵州开工。商场行情报价及周价格改变：碳酸锂：国产99.5%17.20万/吨，+0.40万/吨，+2.4%；工业级SMM/吨，-0.2%；正极：钴酸锂SMM39.15万/吨，-0.30万/吨，-0.8%；磷酸铁锂-动力SMM17.40万/吨，+0.00万/吨，+0.0%；电池级SMM17.76万/吨，-0.04万6.11万/吨，-0.02万/吨，-0.3%；金属锂：SMM-0.35万/吨，-1.5%；电池：圆柱18650-2500mAh80.00万/吨，+0.0万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产SMM6.40元/支，+0.00元/支，+0.0%；方形-铁锂SMM16.4万/吨，0.4175元/wh，+0.005元/wh，+1.1%；隔阂湿法/国产SMM钴SMM35.10万/吨，-0.70万/吨，-2.0%；六氟磷酸锂：SMM1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三11.75万/吨，+0.35万/吨，+3.1%。新动力：国家动力局：4月光伏新增装机9.52GW；SpaceX招股书正式发表，远期方针向太空布置100GW算力，第一批28年布置；比亚迪储能签约甘肃5GWh储能体系设备收买大单；广东动力集团679MW光伏组件集采投标；国宁新储与永福股份签署协作协议。本周硅料35.00片，环比-2.91%；N型210硅片1.20元/片，环比-2.44%；双面元/kg，环比+0.00%；N Topcon182型电池片0.33元/W，环比-210R硅片1.00元/2.94%；双面+0.00%/+0.00%。风电：本周投标0.49GW：陆上0.49GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风1769.51元/KW。Topcon182组件0.79元/W，环比-1.25%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm15.50/9.00元/平，环比本月投标：1.72GW，同比-78.09％：陆上1.72GW，同比-76.60%，海上0GW，同比-100.00%。26年投标：27.31GW，同比-39.83%：陆上26.71GW/海上0.60GW，同比-32.78%/同比-89.38%。本月开标均价：陆风1684.28元/KW，陆风（含塔筒）2193.76元/KW。人形机器人：何小鹏：面向量产版别的机器人估计三季度正式露脸年末完结量产。电网：南方电网新式电力体系研制中心投用。

  公司层面：阳光电源：2026年职工持股方案完结股票购买，累计买入721.33万股，占总股本0.35%，成交均价138.61元/股，成交金额约10.00亿元。恩捷股份：拟以根底购买价4亿元收买江苏爱思开100%股权，标的具有8条基膜产线亿平方米。锦浪科技：拟转让24家全资项目子公司100%股权，并转让相关光伏体系设备，触及装机容量约62.26MW，股权转让作价1.80亿元、设备转让不超2.14亿元。天顺风能：为全资子公司沙洋天尚供给3亿元担保，用于70MW风电项目制作。诺德股份：股票买卖反常动摇，5月28日至5月29日接连两个买卖日收盘价涨幅违背值累计达20%，公司称不存在应发表未发表严重信息。金风科技：拟回购A股3-5亿元用于刊出并减资，已举行股东会审议经过，现告诉债务人申报债务。松井股份：多名股东及董事高管拟算计减持不超1.23%（约193.5万股），减持期为2026.6.16-9.16。富特科技：持股4.66%的股东长高电新拟减持不超3%（约501.7万股），减持期为2026.6.15-9.14。联赢激光：拟以2000万元增资控股子公司创赢光能（持股由50%升至68.73%），关联方抛弃同比例增资。德福科技：拟投约31亿元制作年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目。大金重工：1）发动H股全球出售，根底发行8696.58万股，最高出价格66.40港元/股，估计6月5日港交所上市；2）与荷兰船东Jumbo签署2艘多用途重吊船制作合同，总金额约1.56亿美元（约10.69亿元），方案2028、2029年交给。元力股份：拟发行股份及支付现金购买同晟股份100%股权，买卖作价4.71亿元，并拟配募1.00亿元。通合科

  技：发行5.22亿元可转债，债券简称“通合转债”，债券代码“123271”。

  出资战略：锂电：4月国内乘用车零售85万辆，同环比-6%/0%，同比缩窄，一起近期新车密布发布，估计后续销量将继续好转，别的电动车出口继续超预期，4月出口40.6万辆，同环比+115%/+16%，油价上涨，有望继续超预期，全年上修至翻番增加；4月欧洲9国算计销量期，全年估计超35%+增加，因而动力电池需求仍微弱，全年估计25%左右增加；储能需求微弱，Q1出货量28.9万辆，同环比35%/-29%，增速超预216gwh，同比翻番，全球需求上修至今1200GWh，同比+80%；6月排产环比5-10%增加，全年估计35-40%增加。价格这一块，碳酸锂价格高位继续，电池价格传导顺畅，产业链龙头Q1盈余水平亮眼，隔阂、铝箔、铜箔等二轮提价近期有望落地，首推宁德、亿纬锂能等，要点看好恩捷、佛塑、璞泰来、富临、天赐、裕能、科达利、鼎胜、嘉元等价格弹性和优质资料龙头标的，一起看好碳酸锂优质龙头赣锋、永兴、中矿、盛新等。新技能方面看好钠电和固态新方向。储能：东南亚和中东因缺电户储需求特别旺盛，澳洲需求连续，欧洲需求显着复苏，后续看英国温暖家乡方案，户储新一轮增加期清晰，工商储在欧洲、东南亚等新式商场大幅度增加，估计未来几年50%+增加，大储方面，欧洲和新式商场需求翻倍以上增加，美国数据中心储能继续推进，我国储能114号文后各地储能方针清晰需求可期，虽有本钱压力大储需求旺盛，咱们估计全球储能装机26年60%以上增加，27-29年复合30-50%增加，看好户储工商储和大储龙头。AIDC&缺电出海：海外算力晋级对AIDC要求继续提高，高压、直流、高功率趋势显着，SST有加快趋势，国内相关公司迎来出海新机遇，继续看好有技能和海外途径优势的龙头，北美缺电是大趋势，继续看好AIDC&SST、变压器等；工控：26年Q1订单超预期，4月遍及40%+增加，5月有进一步加快之势，锂电加快向好，AI相关职业3C、半导体、机床等增加微弱，传统职业如注塑、纺织、物流等回暖较好也，一起布局机器人第二增加曲线，强推工控龙头。机器人：Tesla Gen3将于26年7-8月推出，27年推向商场，2030年仍然预期100万台；人形公司产品、订单、本钱端等发展提速，26年是量产过渡期，27年量纲很要害，看好T链中心供货商。风电：欧洲动力安全下海风景气加快，26年国内海风有望重拾高增加，进入新的景气周期，继续全面看好海风，26年陆风坚持平稳，估计110GW+，风机毛利率逐渐修正，引荐海桩、整机、海缆等。光伏：需求来看显着偏弱，价格低迷，26年需求初次下滑，太空光伏带来增量或许，Musk太空和地上各建100GW，设备

  出资主张：宁德年代（动力&储能电池全球龙头、增加确认估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优质龙头、AI储能&AIDC蓄势）、汇川技能（通用自动化强复苏订单显着超预期、联合动力相对稳健、人形和AIDC布局）、德业股份（户储龙头超预期增加、工商储开端迸发、大储蓄势）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈余向好并走出特征之路、消费类电池稳健）、固德威（获益澳和自配率提高户储迸发、工商储和大储蓄势）、锦浪科技（工商储户储龙头增加势头好、一体化配套弹性可期）、湛蓝锂芯（全极耳电芯盈余弹性可期、多极耳电芯稳健）、科达利（结构件全球龙头超预期增加、谐波等头部人形中心供货商）、璞泰来（隔阂涂敷稳增基膜扩张起量、负极资料盈余拐点）、天赐资料（电解液&六氟龙头、成绩弹性可期）、恩捷股份（隔阂供需严重有望继续提价、龙头盈余弹性可期）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈余超预期）、中恒电气（高压直流堆集深沉、800V巴拿马电源龙头）、四方股份（二次设备龙头、SST优势明显并大力拓宽）、佛塑科技（5um隔阂龙头、产能扩张活跃）、湖南裕能（铁锂正极龙头Alpha强、成绩亮眼）、富临精工（铁锂正极五代首先上量，绑定宁德大幅扩产弹性可期）、麦格米特（多产品稳健增加、英伟达供货商AIDC潜力大）、金盘科技（干变全球龙头聚集数据中心成功扩展至

  高压油变和GIS、SST首先送样&HVDC量产订单）、科士达（数据中心不间断电源海外代工潜力可期、UPS国内和储能稳健增加）、鼎胜新材（铝箔龙头成绩超预期、钠电获益）、中熔电气（熔断器龙头增加确认、布局高压直流等新品打造第二增加曲线）、东方电气（燃气轮机自主抢先求过于供大幅扩产、传统发电稳步增加）、浙江荣泰（云母龙头增加确认、丝杠及总成大客户发展敏捷）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、良信股份（断路器优质标的，首先切入海外AIDC供应链潜力大）、雷赛智能（伺服控制器有突出贡献的公司、机器人关节批量优势明显）、海博思创（国内大储龙头提早卡位优势明显、活跃开辟海外储能）、盛弘股份（获益海外和国内AI本钱开支、海外储能新客户拓宽）、钧达股份（光伏电池龙头、入股尚翼布局太空光伏、直接控股巡天千河布局算力星）、艾罗动力（户储工商储大储本年齐上量、盈余弹性可期）、伊戈尔（变压器出海进入收获期、布局AIDC）、明阳智能（风机盈余大拐点、太空光伏幻想空间大）、赣锋锂业（自有矿比例提高碳酸锂龙头提价弹性大、电池初具规模）、中矿资源（碳酸锂优质资源有弹性、铯铷等盈余稳健）、盛新锂能（低位活跃布局锂资源、碳酸锂提价弹性大）、厦钨新能（钴酸锂需求盈余向好、卡位硫化锂固态潜力大）、纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面布局）、大金重工（海风出口厚积薄发超预期并有望延伸至服务、造船高景气订单超预期）、比亚迪（电动车销量继续向好且结构晋级、储能海外商场拓宽顺畅）、欣旺达（消费锂电盈余向好、动储锂电上量盈余在即）、尚太科技（负极龙头比例提高超预期、本钱优势大盈余能力强）、当升科技（三元正极龙头、固态电解质技能抢先）、中伟新材（三元前聚体龙头、镍锂金属布局可观）、华友钴业（锂电资源资料一体化布局、钴管控价格和盈余有望超预期）、福斯特（胶膜龙头、布局太空封装